หุ้นร้อน

หุ้นร้อน

บมจ.พฤกษา เรียลเอสเตท:PS

ซื้อ: ราคาพื้นฐาน 7.50 บ.

กำไรสุทธิไตรมาส 1/52 เพิ่มขึ้น 118% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน สืบเนื่องจาก 1) รายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 70% 2) ประหยัดภาษีได้จากมาตรการกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์ ทั้งนี้การเติบโตมาจากสินค้าทุกตัว รายได้จากการขายทาวน์เฮาส์ (คิดเป็นสัดส่วน 59% ของรายได้ไตรมาส 1/52) เติบโต 54% บ้านเดี่ยว (สัดส่วน 31% ของรายได้ไตรมาส 1/52) เพิ่มขึ้น 57% ส่วนคอนโดมิเนียม (สัดส่วน 10% ของรายได้ไตรมาส 1/52) เพิ่มขึ้น 740% กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเติบโตเป็น 1,400 ล้านบาท อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนลดลงอย่างมากเป็น 7.3% เทียบกับปลายปี 2551 อยู่ที่ 20.5%

แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/52 อาจจะชะลอลงบ้าง ยอดขาย (Presales) ในไตรมาส 1/52 เพิ่มขึ้น 40% จากไตรมาส 4/51 แต่ลดลง 17% จากช่วงเดียวกันปีก่อน เป็น 4,000 ล้านบาท สินค้าที่เป็นตัวสนับสนุน คือ บ้านเดี่ยว +91% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ส่วนทาวน์เฮาส์ +75% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ยอดขายรอรับรู้รายได้ (Backlog) ณ ปลายไตรมาส 1/52 เป็น 10,900 ล้านบาท ซึ่ง 7,900 ล้านบาท จะสามารถรับรู้รายได้ในปีนี้อีก 1,800 ล้านบาท รับรู้รายได้ปี 2553 และที่เหลือ 1,100 ล้านบาท ในปี 2554 สำหรับ Backlog ที่สามารถรับรู้รายได้ปีนี้ส่วนใหญ่เป็นคอนโดมิเนียม และอีกเช่นกันที่ส่วนใหญ่จะรับรู้รายได้ไตรมาส 4/52 ดังนั้นรายได้ไตรมาส 2-3 ก็อาจจะมีการสะดุดลงบ้าง คือ อ่อนลง

คงคำแนะนำ ซื้อหุ้นPS ปรับราคาพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 7.52 บาท/หุ้น คำนวณจากอัตราราคาปิดต่อกำไรต่อหุ้น(พีอี เรโช) ปี 2552 ที่ 7.0 เท่า

ที่มา บล.ดีบีเอสฯ

บมจ.โฮม โปรดักส์: HMPRO

ทยอยสะสม

HMPRO มีผลประกอบการไตรมาส 1/52 ดีกว่าที่คาดการณ์ โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นถึง 30% จากช่วงเดียวกันปีก่อนเป็น 242 ล้านบาท ยอดขายเพิ่มขึ้น 16% จากช่วงเดียวกันปีก่อน เป็น 4,880 ล้านบาท เนื่องจากลูกค้าบ้านเก่ายังมีการซื้อสินค้าเพื่อปรับปรุงซ่อมแซมบ้านอย่างต่อเนื่องทำให้ยอดขายต่อสาขาเดิมเติบโตขึ้น

นอกจากนี้ผลประกอบการยังมีแนวโน้มอยู่ในเกณฑ์ดี ในภาวะที่เศรษฐกิจชะลอตัวยอดขายจะถูกขับเคลื่อนจากลูกค้าบ้านเก่าซึ่งมีสัดส่วน 70% ของยอดขายรวม ความต้องการซื้อสินค้าเพื่อซ่อมแซมปรับปรุงบ้าน สินค้าทดแทนสินค้าเดิม และสินค้าที่ใช้แล้วหมดไปยังคงขยายตัวได้อย่างต่อเนื่อง ขณะที่ HMPRO เป็นหนึ่งในผู้นำตลาดสินค้าเกี่ยวกับบ้านและที่อยู่อาศัยซึ่งยังมีช่องว่างในการเติบโตเนื่องจากลูกค้าหันมานิยมซื้อสินค้าในร้านค้าสมัยใหม่ (Modern trade) มากขึ้น โดยคาดว่ายอดขายต่อสาขาเดิมจะเติบโตประมาณ 3% เทียบกับปี 2551 ที่เติบโต 6.6% สำหรับการเปิดสาขาใหม่ปีนี้คาดว่าจะเปิด 2-4 สาขาโดยเปิดไปแล้ว 2 สาขาในช่วงไตรมาสแรก

HMPRO คาดว่าจะเพิ่มสัดส่วนสินค้าเฮาส์แบรนด์ จาก 11.5% ในปี 2551 เป็น 15% ในปีนี้ซึ่งจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรชดเชยกับการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายและลดราคาซึ่งกระทบต่ออัตรากำไร ประเมินกำไรสุทธิปีนี้ที่ 895 ล้านบาท (0.46 บาท/หุ้น) ลดลง 7% จากปีที่ผ่านมาโดยมีสาเหตุมาจากต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น

ยังคงคำแนะนำ ทยอยสะสมหุ้น HMPRO โดยให้ราคาเหมาะสมที่ 5.00 บาท/หุ้น

ที่มา บล.กิมเอ็งฯ

บมจ.เวิร์คพอยท์ :WORK

ถือ:ราคาเหมาะ 5.15 บ.

กำไรสุทธิไตรมาส 1/52 ของ WORK ลดลงถึง 70% จากช่วงเดียวกันปีก่อน เหลือเพียง 10 ล้านบาท จากการที่เวลาออกอากาศลดลง หลังจากรายการ 5 รายการของบริษัทถูกถอดออกจากผังรายการของช่อง 5 ตั้งแต่ต้นปี ได้แก่ กล่องดำ สู้เพื่อแม่ ตลก 6 ฉาก รักต้องซ่อม และ รักริทึ่ม ทำให้รายได้จากรายการโทรทัศน์ ลดลง 34% จากช่วงเดียวกันปีก่อน เหลือ 169 ล้านบาท มีรายได้เพิ่มเติมจากการรับจ้างผลิตเพื่อประชาสัมพันธ์งานอาเซียน ซัมมิท ประมาณ 7 ล้านบาท และขายลิขสิทธิ์รายการชิงร้อยชิงล้านได้ 8 ล้านบาท แต่ไม่เพียงพอที่จะชดเชยรายได้ที่ลดลงของธุรกิจหลักคือ การผลิตรายการโทรทัศน์

คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 2/52 จะลดลงอีกเทียบช่วงเดียวกันปีก่อน แต่จะฟื้นตัวจากไตรมาสแรก เนื่องจากไตรมาส 2 เป็นช่วงไฮซีซันของอุตสาหกรรมโฆษณา คาดว่าจะทำให้อัตราการใช้เวลาโฆษณารายการของ WORK เพิ่มขึ้น ประกอบกับมีรายได้จากแหล่งอื่นๆ ได้แก่ 1) รับจ้างผลิตละครทางช่อง 7 เรื่อง แม่หญิง ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้ประมาณ 18 ล้านบาท 2) จัดการแสดง หม่ำ On Stage โดยบริษัทคาดว่าจะทำรายได้ 20 ล้านบาท การรับจ้างผลิตซิตคอมทางช่อง 7 ออกอากาศทุกบ่ายโมงวันเสาร์ เริ่มวันที่ 23 พฤษภาคม คาดว่าจะสร้างรายได้ 5-6 ล้านบาทรับรู้ในช่วงไตรมาส 2-3 คาดว่ากำไรสุทธิปีนี้ลดลง 21% เป็น 129 ล้านบาท (0.64 บาท/หุ้น)

WORK มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ไม่มีหนี้สิน มีเงินสดสุทธิ 300 ล้านบาท หรือคิดเป็น 1.50 บาท/หุ้นจึงมีแนวโน้มที่จะจ่ายเงินปันผลได้อย่างสม่ำเสมอ โดยประเมินว่าอัตราผลตอบแทนจะไม่ต่ำกว่า 6% จากนโยบายการจ่ายเงินปันผลไม่ต่ำกว่า 70% ของกำไร จึงคงคำแนะนำ ถือ ให้ราคาเหมาะสมที่ 5.15 บาท/หุ้น

ที่มา บล.กิมเอ็งฯ

Advertisement Replay Ad
ไขปัญหา ค่าลดหย่อนภาษีคืออะไร?

ไขปัญหา ค่าลดหย่อนภาษีคืออะไร?

5 อาชีพเสริม ใช้ทุนน้อย แต่รายได้ดี

5 อาชีพเสริม ใช้ทุนน้อย แต่รายได้ดี

หนี้เยอะ หนี้หลายก้อน ควรจัดการอย่างไรดี?

หนี้เยอะ หนี้หลายก้อน ควรจัดการอย่างไรดี?

จุฬาฯ ฟันธงปี 2561 ท่องเที่ยว-ส่งออก-การลงทุนของรัฐ ยังโตต่อเนื่อง

จุฬาฯ ฟันธงปี 2561 ท่องเที่ยว-ส่งออก-การลงทุนของรัฐ ยังโตต่อเนื่อง

กระทรวงพาณิชย์ ยืนยันไม่มีการค้าร่วมกับเกาหลีเหนือแล้ว

กระทรวงพาณิชย์ ยืนยันไม่มีการค้าร่วมกับเกาหลีเหนือแล้ว

คลังชงครม.ลดภาษีท่องเที่ยวเมืองรอง

คลังชงครม.ลดภาษีท่องเที่ยวเมืองรอง

แบงก์ชาติ เตือนลงทุน ‘Bitcoin’ ยังไม่มีกฎหมายคุ้มครอง

แบงก์ชาติ เตือนลงทุน ‘Bitcoin’ ยังไม่มีกฎหมายคุ้มครอง

เปิดอาณาจักรธุรกิจ 'Disney' ผู้ยิ่งใหญ่ความบันเทิงในศตวรรษที่ 21

เปิดอาณาจักรธุรกิจ 'Disney' ผู้ยิ่งใหญ่ความบันเทิงในศตวรรษที่ 21

มาทำภาษีให้เป็นเรื่องง่าย Plan เองได้ แค่ 3 นาที #แพลนดีมีเหลือใช้

มาทำภาษีให้เป็นเรื่องง่าย Plan เองได้ แค่ 3 นาที #แพลนดีมีเหลือใช้

"เฟด" ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด

"เฟด" ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด

ปิดดีล! Disney บรรลุข้อตกลงทุ่มเงิน 2 ล้านล้านบาท 'เทคโอเวอร์' Fox

ปิดดีล! Disney บรรลุข้อตกลงทุ่มเงิน 2 ล้านล้านบาท 'เทคโอเวอร์' Fox

"Facebook" เผยมาตรการหลีกเลี่ยงการถูกเก็บภาษีย้อนหลัง

"Facebook" เผยมาตรการหลีกเลี่ยงการถูกเก็บภาษีย้อนหลัง

สายการบินอังกฤษ อาจสูญเสียสิทธิการบินในอียู หลัง Brexit

สายการบินอังกฤษ อาจสูญเสียสิทธิการบินในอียู หลัง Brexit

เทนเซ็นต์ส่งบริการใหม่ 'WeChat Official Account' สะพานเชื่อมธุรกิจไทยสู่ชาวจีน

เทนเซ็นต์ส่งบริการใหม่ 'WeChat Official Account' สะพานเชื่อมธุรกิจไทยสู่ชาวจีน

กองสลากแนะผู้ซื้อหวยเซ็นชื่อสลักกันถูกโกง

กองสลากแนะผู้ซื้อหวยเซ็นชื่อสลักกันถูกโกง

ศูนย์วิจัยกสิกรไทยคาดปีใหม่ 2561 คนกรุงใช้จ่าย 29,600 ล้านบาท

ศูนย์วิจัยกสิกรไทยคาดปีใหม่ 2561 คนกรุงใช้จ่าย 29,600 ล้านบาท

มติคณะรัฐมนตรี ประกาศเว้นค่ามอเตอร์เวย์ปีใหม่ 28 ธ.ค.60 - 4 ม.ค.61

มติคณะรัฐมนตรี ประกาศเว้นค่ามอเตอร์เวย์ปีใหม่ 28 ธ.ค.60 - 4 ม.ค.61

ค้นหาคำตอบทำไม 'Facebook' จึงเป็นสรวงสวรรค์ของคนทำงาน

ค้นหาคำตอบทำไม 'Facebook' จึงเป็นสรวงสวรรค์ของคนทำงาน

สภาพัฒน์ฯ เผยไทยหลุดพ้นประเทศยากจนแล้ว

สภาพัฒน์ฯ เผยไทยหลุดพ้นประเทศยากจนแล้ว

ห้างค้าปลีกทั่วไทยลดราคาสินค้ารับปีใหม่ตามนโยบายรัฐ 14 ธ.ค.นี้

ห้างค้าปลีกทั่วไทยลดราคาสินค้ารับปีใหม่ตามนโยบายรัฐ 14 ธ.ค.นี้

ส่งอีเมล์ให้เพื่อน

ส่งให้เพื่อนหลายคนใส่ “,” (ส่งพร้อมกันมากสุด 50 อีเมล์)

ส่งอีเมล์