FIFตราสารหนี้เสี่ยงขาดทุน! นักวิเคราะห์แนะ''หลีกเลี่ยง''ลงทุนประเทศเดียว-ไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน

FIFตราสารหนี้เสี่ยงขาดทุน! นักวิเคราะห์แนะ''หลีกเลี่ยง''ลงทุนประเทศเดียว-ไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน

นักวิเคราะห์กองทุนรวมบล.ฟิลลิปฯ เตือนความเสี่ยงลงทุนในกองFIFที่มีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ของประเทศเดียวและไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน ชี้ 6-12 เดือนข้าง

หน้ามีโอกาสขาดทุนสูง จากแนวโน้มดอลลาร์สหรัฐฯมีโอกาสแข็งค่า บลจ.กรุงไทยฯ-นครหลวงไทย เดินหน้าออกบอนด์เกาหลี แม้ผลตอบแทนคาดการณ์หดเหลือ 2.10-2.30% ต่อปี

นางสาวศุภมาส พยัคพันธ์ นักวิเคราะห์กองทุนรวม บริษัทหลักทรัพย์(บล.)ฟิลลิป(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ให้คำแนะนำถึงการลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (FIF)ช่วงครึ่งปีหลังว่า นักลงทุนควรระมัดระวังการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ที่ลงทุนในตราสารหนี้ของประเทศเดียว และไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งถือเป็นการลงทุนเพื่อคาดหวังกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินสกุลในประเทศที่เลือกลงทุนมากกว่าอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ไปลงทุน ซึ่งกองทุนประเภทนี้ถือว่าความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมตราสารหนี้ทั่วไป

ที่ผ่านมาพบว่ากองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศบางกอง มีการเก็งกำไรค่าเงินแฝงอยู่ด้วยนั้น มีผลตอบแทนติดลบ 30-40% ซึ่งติดลบมากกว่ากองทุนหุ้นต่างประเทศ

นางสาวศุภมาส กล่าวและว่า ที่สำคัญในหนังสือชี้ชวนเสนอขายหน่วยลงทุนของกองทุนประเภทนี้ได้เปิดเผยเฉพาะระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่ลงทุนซึ่งอยู่ในระดับใกล้เคียงกับกองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแล้วเท่านั้น โดยที่ไม่ได้เปิดเผยถึงระดับความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนจากค่าเงินไว้ด้วย ทำให้บางครั้งนักลงทุนเกิดความเข้าใจว่ากองทุนประเภทนี้มีระดับความเสี่ยงเหมือนกองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศทั่วไปที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไว้แล้ว

นอกจากนี้จากสัญญาณความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของค่าเงินในประเทศที่ไปลงทุนเทียบกับค่าเงินดอลาร์สหรัฐฯ ที่หากเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาฟื้นตัวชัดเจน แนวโน้มที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯจะแข็งค่าจึงมีโอกาสสูง ดังนั้นในระยะ 6-12 เดือนข้างหน้า บล.ฟิลลิปฯจึงแนะนำให้หลีกเลี่ยงลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศที่ไม่ได้มีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากมีโอกาสขาดทุนสูง

โดยแนะนำให้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นอายุ 3-6 เดือน และกองทุนรวมตลาดเงินเพื่อเป็นแหล่งพักเงิน ขณะที่ให้หลีกเลี่ยงการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาหรือล็อกอายุการลงทุนในระยะ 6 -12 เดือนข้างหน้า

อีกทั้งแนะนำให้ลดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ทั้งหุ้นในประเทศและต่างประเทศ กองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทน้ำมัน และทองคำ ที่ส่วนใหญ่ราคาได้ปรับขึ้นมามากแล้วตั้งแต่ต้นปี 2552 ถึงสิ้นเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา โดยเฉพาะหุ้นไทยที่ปรับขึ้นไปแล้วประมาณ 50% ซึ่งสูงกว่าบางประเทศในภูมิภาคเอเชีย เช่น จีน ที่มีสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจชัดกว่าไทย

ตั้งแต่ต้นปีมานี้ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับขึ้นแล้ว 40-70% ราคาน้ำมันปรับขึ้นมาแล้วเท่าตัวจากระดับ 30 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อบาร์เรล มาอยู่ที่ 73-75 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อบาร์เรล สูงกว่าคาดการณ์ของปีนี้แล้วที่ระดับ 65 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อบาร์เรล ส่วนราคาทองคำ หากปรับลงมาที่ระดับ 900 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์ ถือเป็นจังหวะที่เข้าลงทุนได้จากปัจจุบันอยู่ที่ 940-950 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์ และหากเศรษฐกิจฟื้นโอกาสปรับขึ้นแรงทะลุ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯนั้นมีความเป็นไปได้สูง นางสาวศุภมาส กล่าว

นายสมชัย บุญนำศิริ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กรุงไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวถึงแนวโน้มภาวะตลาดตราสารหนี้ในประเทศเกาหลีใต้ว่า จากสัญญาณชี้นำทางเศรษฐกิจต่างๆ ได้สะท้อนการสิ้นสุดภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ ทำให้ตลาดตราสารหนี้ในเกาหลีใต้เริ่มคาดการณ์ว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นในอนาคต (ปัจจุบันอยู่ที่อัตรา 2.0% ต่อปี) จึงมีแรงขายพันธบัตรในประเทศออกมา ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรภาครัฐเกาหลีใต้ปรับเพิ่มขึ้นในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา

สำหรับบลจ.กรุงไทยฯ ยังเดินหน้าออกกองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรเกาหลีใต้ โดยระหว่างวันที่ 11-18 สิงหาคมนี้ เปิดจำหน่ายกองทุนเปิดกรุงไทยตราสารหนี้ เอฟไอเอฟ 9 เดือน 5 (KTFF9M5) อายุโครงการ 9 เดือน มูลค่า 5,000 ล้านบาท เน้นลงทุนในพันธบัตรภาครัฐเกาหลีใต้ ประเภท Monetary Stabilization Bond หรือ Korea Treasury Bond หรือ Euro Commercial Paper (ECP) ของสถาบันการเงินในประเทศเกาหลีใต้ ซึ่งประกอบด้วย Korea DevelopmentBank, The Export-Import Bank of Korea, Industrial Bank of Korea และ Kookmin Bank ซึ่งปัจจุบันได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือสำหรับสกุลเงินในประเทศระยะสั้นระดับ F1 ส่งผลให้กองทุนมีอัตราผลตอบแทนประมาณการที่ 2.10% ต่อปี และกองทุนจะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนอีกด้วย

รายงานข่าวบลจ.นครหลวงไทยฯ ระบุว่า ระหว่างวันที่ 11-18 สิงหาคมนี้ บริษัทเสนอขายกองทุนเปิดตราสารหนี้ระยะสั้น ได้แก่ กองทุนเปิดเอสซีไอ ตราสารหนี้ต่างประเทศ จีไอ 9M7/09 (SCI INGI9M7/09) อายุประมาณ 9 เดือน มูลค่าโครงการ 1,000 ล้านบาท มีนโยบายลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลรุ่น Monetary Stabilization Bond (MSB) หรือ ตราสารประเภท Euro Commercial Paper (ECP) ของธนาคาร The Export -Import Bank of Korea (KEXIM) ของประเทศเกาหลีใต้

นอกจากนี้กองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวน และผู้ลงทุนประเภทบุคคลธรรมดายังไม่ต้องรับภาระเรื่องภาษีจากผลตอบแทน ขณะที่คาดการณ์ผลตอบเเทน 2.30% ต่อปี

Advertisement Replay Ad
ไขปัญหา ค่าลดหย่อนภาษีคืออะไร?

ไขปัญหา ค่าลดหย่อนภาษีคืออะไร?

5 อาชีพเสริม ใช้ทุนน้อย แต่รายได้ดี

5 อาชีพเสริม ใช้ทุนน้อย แต่รายได้ดี

หนี้เยอะ หนี้หลายก้อน ควรจัดการอย่างไรดี?

หนี้เยอะ หนี้หลายก้อน ควรจัดการอย่างไรดี?

จุฬาฯ ฟันธงปี 2561 ท่องเที่ยว-ส่งออก-การลงทุนของรัฐ ยังโตต่อเนื่อง

จุฬาฯ ฟันธงปี 2561 ท่องเที่ยว-ส่งออก-การลงทุนของรัฐ ยังโตต่อเนื่อง

กระทรวงพาณิชย์ ยืนยันไม่มีการค้าร่วมกับเกาหลีเหนือแล้ว

กระทรวงพาณิชย์ ยืนยันไม่มีการค้าร่วมกับเกาหลีเหนือแล้ว

คลังชงครม.ลดภาษีท่องเที่ยวเมืองรอง

คลังชงครม.ลดภาษีท่องเที่ยวเมืองรอง

แบงก์ชาติ เตือนลงทุน ‘Bitcoin’ ยังไม่มีกฎหมายคุ้มครอง

แบงก์ชาติ เตือนลงทุน ‘Bitcoin’ ยังไม่มีกฎหมายคุ้มครอง

เปิดอาณาจักรธุรกิจ 'Disney' ผู้ยิ่งใหญ่ความบันเทิงในศตวรรษที่ 21

เปิดอาณาจักรธุรกิจ 'Disney' ผู้ยิ่งใหญ่ความบันเทิงในศตวรรษที่ 21

มาทำภาษีให้เป็นเรื่องง่าย Plan เองได้ แค่ 3 นาที #แพลนดีมีเหลือใช้

มาทำภาษีให้เป็นเรื่องง่าย Plan เองได้ แค่ 3 นาที #แพลนดีมีเหลือใช้

"เฟด" ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด

"เฟด" ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด

ปิดดีล! Disney บรรลุข้อตกลงทุ่มเงิน 2 ล้านล้านบาท 'เทคโอเวอร์' Fox

ปิดดีล! Disney บรรลุข้อตกลงทุ่มเงิน 2 ล้านล้านบาท 'เทคโอเวอร์' Fox

"Facebook" เผยมาตรการหลีกเลี่ยงการถูกเก็บภาษีย้อนหลัง

"Facebook" เผยมาตรการหลีกเลี่ยงการถูกเก็บภาษีย้อนหลัง

สายการบินอังกฤษ อาจสูญเสียสิทธิการบินในอียู หลัง Brexit

สายการบินอังกฤษ อาจสูญเสียสิทธิการบินในอียู หลัง Brexit

เทนเซ็นต์ส่งบริการใหม่ 'WeChat Official Account' สะพานเชื่อมธุรกิจไทยสู่ชาวจีน

เทนเซ็นต์ส่งบริการใหม่ 'WeChat Official Account' สะพานเชื่อมธุรกิจไทยสู่ชาวจีน

กองสลากแนะผู้ซื้อหวยเซ็นชื่อสลักกันถูกโกง

กองสลากแนะผู้ซื้อหวยเซ็นชื่อสลักกันถูกโกง

ศูนย์วิจัยกสิกรไทยคาดปีใหม่ 2561 คนกรุงใช้จ่าย 29,600 ล้านบาท

ศูนย์วิจัยกสิกรไทยคาดปีใหม่ 2561 คนกรุงใช้จ่าย 29,600 ล้านบาท

มติคณะรัฐมนตรี ประกาศเว้นค่ามอเตอร์เวย์ปีใหม่ 28 ธ.ค.60 - 4 ม.ค.61

มติคณะรัฐมนตรี ประกาศเว้นค่ามอเตอร์เวย์ปีใหม่ 28 ธ.ค.60 - 4 ม.ค.61

ค้นหาคำตอบทำไม 'Facebook' จึงเป็นสรวงสวรรค์ของคนทำงาน

ค้นหาคำตอบทำไม 'Facebook' จึงเป็นสรวงสวรรค์ของคนทำงาน

สภาพัฒน์ฯ เผยไทยหลุดพ้นประเทศยากจนแล้ว

สภาพัฒน์ฯ เผยไทยหลุดพ้นประเทศยากจนแล้ว

ห้างค้าปลีกทั่วไทยลดราคาสินค้ารับปีใหม่ตามนโยบายรัฐ 14 ธ.ค.นี้

ห้างค้าปลีกทั่วไทยลดราคาสินค้ารับปีใหม่ตามนโยบายรัฐ 14 ธ.ค.นี้

ส่งอีเมล์ให้เพื่อน

ส่งให้เพื่อนหลายคนใส่ “,” (ส่งพร้อมกันมากสุด 50 อีเมล์)

ส่งอีเมล์